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近年來隨著我國改革開放的加快和經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，在國內(nèi)也層出不窮地誕生出更多億萬級的民營企業(yè)家、超高凈值富豪家庭（族），如何滿足超高凈值客戶及其家族個性化、全方位的財富管理需求，中國建設(shè)銀行私人銀行于2018年10月面向總資產(chǎn)超過5億元的超高凈值客戶及其家庭推出了私人銀行家族辦公室服務(wù)。為了幫助企業(yè)家們更好地了解私人銀行的家族辦公室服務(wù)，筆者就國際社會的家族辦公室歷史沿革、概念、形式等系列知識進(jìn)行簡單介紹：

一、家族辦公室歷史沿革

家族辦公室（Family Office，F(xiàn)O）最早起源于古羅馬時代的“Domus”（家族主管）。后來到了6世紀(jì)時，出現(xiàn)了“Domo”（總管家），指的是當(dāng)時負(fù)責(zé)管理皇家財富的國王的管家。后來，貴族們要求參與其中，自此管理的概念應(yīng)運而生并延續(xù)至今?，F(xiàn)代意義上家族辦公室出現(xiàn)于19世紀(jì)中葉。1838年，作為金融家和藝術(shù)品收藏家J.P摩根家族創(chuàng)立了摩根財團(tuán)來管理家族資產(chǎn)。1882年，洛克菲勒家族設(shè)立了自己的家族辦公室Rockefeiier&Co（美國洛克菲勒投資管理公司），專門負(fù)責(zé)打理洛克菲勒家族規(guī)模龐大的資產(chǎn)，這也是世界上第一個真正意義上的家族辦公室，屬于單一家族辦公室（Singie Family Office，SFO）類別，運營成本較高，一般超過100萬美元。道理20世紀(jì)90年代，某些家族辦公室不再局限于服務(wù)一個家族，開始同時為多個家族提供服務(wù)，由此產(chǎn)生了多家族聯(lián)合辦公室（Multi-Family Office，MFO）。

目前，全球的家族辦公室在美國約有4000家，在歐洲約有1500家，亞太地區(qū)作為新興市場尚處于蓬勃發(fā)展階段。國內(nèi)本土的家族辦公室主要分布在北京、上海、深圳三地。根據(jù)招商銀行和貝恩公司出具的《2017中國私人財富報告》中的高凈值人群調(diào)研分析顯示，已有超過80%的高凈值人群對家族辦公室有一定了解，較2015年提高了近15%。2017年6月13日，中國第一個“家族辦公室”行業(yè)組織——深圳市家族辦公室促進(jìn)會成立，該促進(jìn)會下設(shè)銀行專業(yè)委員會、保險專業(yè)委員會。信托專業(yè)委員會。財稅專業(yè)委員會、法律專業(yè)委員會、家族企業(yè)治理專業(yè)委員會、投資移民專業(yè)委員會、財富管理專業(yè)委員會、資產(chǎn)管理專業(yè)委員會等若干個專業(yè)委員會，以促進(jìn)家族辦公室行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。但國內(nèi)家族辦公室剛剛起步，大多局限于資產(chǎn)的管理，并已以金融產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向，并且不同的家族辦公室所提供的服務(wù)質(zhì)量存有較大差異，能夠提供金融、法律、家族企業(yè)管理的綜合服務(wù)的優(yōu)秀家族辦公室尚不多見。

二、家族辦公室的概念

“家族辦公室”一詞尚未出現(xiàn)統(tǒng)一的定義，很多機構(gòu)的觀點并不統(tǒng)一。

在修訂《1940年投資顧問法》時，美國證券交易委員會對私人顧問的豁免規(guī)定進(jìn)行了公眾咨詢，在咨詢材料中曾指出：“單一家族辦公室一般服務(wù)至少擁有一億美元可投資款的家族”和“預(yù)估行業(yè)市場上有2500家至3000家單一家族辦公室在管理超過1.2萬億美元的資產(chǎn)”（來源：胡玉瑩《中國與西方 家族辦公室的異同》，載《經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》2013年第12期）。

專業(yè)機構(gòu)Family Weaith Alliance為多家族辦公室設(shè)定了標(biāo)準(zhǔn)：管理資產(chǎn)總額在5億美元以上，從業(yè)三年以上，提供家族咨詢、慈善捐贈顧問、不動產(chǎn)規(guī)劃等十項核心服務(wù)。這與單一家族辦公室的服務(wù)內(nèi)容相差無幾。（來源：任瑞媛、楊璇、王彥博的《家族辦公室中外差異》，載《銀行家》2016年第2期）

中國香港JMCR Partners（多家族辦公室）創(chuàng)始人、董事兼總經(jīng)理毛雋博士，認(rèn)為家族辦公室是作為投融資金融管家而受雇于富裕家族的一個團(tuán)隊，它在金融市場中尋找合適的投資對象和投資產(chǎn)品。家族辦公室提供最真實的金融服務(wù)，找到客戶需求的投資機會，而不是向客戶銷售產(chǎn)品。家族辦公室的主要功能是投資、融資、現(xiàn)金管理、企業(yè)管理、公益、傳承，其中前四項以資產(chǎn)保值增值為目的。

家族辦公室是家族財富管理的最高形態(tài)，通常認(rèn)為家族辦公室對超高凈值家族通過一張完整資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行360度的全面管理和治理。它以家族資產(chǎn)的長遠(yuǎn)發(fā)展和財富的傳承為主要目的，通過組建金融專業(yè)團(tuán)隊，為財富家族提供最專業(yè)的、全方位的服務(wù)。例如，家族企業(yè)管理、慈善捐贈、財富管理、信托、稅務(wù)籌劃、子女教育、資產(chǎn)管理、遺產(chǎn)規(guī)劃、法律服務(wù)、上市咨詢等服務(wù)內(nèi)容。

家族辦公室是指專為某一個富豪家族提供綜合財富管理服務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊，通常包括來自于財務(wù)顧問、律師、注冊會計師、投資經(jīng)理、證券經(jīng)紀(jì)、保險經(jīng)紀(jì)、銀行、信托等領(lǐng)域經(jīng)驗豐富的專才。家族辦公室受雇于富豪家族，發(fā)揮專業(yè)技能打理他們的巨額財產(chǎn)，處理投資管理、稅務(wù)規(guī)劃、慈善捐贈、信托和相關(guān)法律事宜，確保家族財富的永續(xù)傳承，是比私人銀行更高端的理財服務(wù)形態(tài)。

家族辦公室是從財富所有者角度出發(fā)，為其提供各種專業(yè)管理咨詢和操作服務(wù)，由專業(yè)人士組成的，專門研究管理和保護(hù)其家族財富和廣泛商業(yè)利益的機構(gòu)。家族辦公室不僅包含了為家族財富傳承設(shè)計的家族信托架構(gòu)，還包括有關(guān)家族財富的保護(hù)、傳承和發(fā)展。

綜上，盡管各個機構(gòu)對家族辦公室的定義不盡相同，但都存有相似之處。首先，家族辦公室是一個專業(yè)知識的聯(lián)盟，通常一個優(yōu)秀的家族辦公室會與會計師、律師、高端財務(wù)規(guī)劃師等專業(yè)人士建立良好關(guān)系；其次，家族辦公室利用其專業(yè)優(yōu)勢，為不同的客戶群體提供個性化、定制性的服務(wù)；最后，家族辦公室根據(jù)客戶需求調(diào)動資源和專業(yè)技能組建團(tuán)隊。在此借鑒美國家族辦公室協(xié)會（Family Office Association）的定義，即家族辦公室是指專為超級富有的家庭提供全方位財富管理和家族服務(wù)，以使其資產(chǎn)的長期發(fā)展符合家族的預(yù)期和期望，并使其資產(chǎn)能夠順利地進(jìn)行跨代傳承和保值增值的機構(gòu)。

三、家族辦公室的形式

家族辦公室的形式多樣，可能是復(fù)雜而精密的金融機構(gòu)，如銀行、信托公司、理財機構(gòu)等；也可能是家族企業(yè)中的某一內(nèi)設(shè)部門，例如，韓國三星集團(tuán)的秘書部便同時履行家族辦公室職能；或者是家族專門成立公司一類的法人實體，甚至可能是家族單獨設(shè)立的一支基金或一個信托。如美國玻璃大王皮特卡恩家族，為了管理出售家族企業(yè)后所得到的巨額金融資產(chǎn)，創(chuàng)辦了家族傳承基金形式的家族辦公室（Pitcairn Family Office），CEO由家族姻親德克.榮格擔(dān)任，2012年后轉(zhuǎn)交給深受家族信任的資深管理層成員萊斯利.沃斯管理。因該基金的業(yè)績突出，還吸引了眾多外部家族，該家族辦公室也成為皮特卡恩家族新的事業(yè)平臺。德國著名的匡特家族是寶馬、奔馳等多家公司的股東，家族成員赫伯特與哈拉爾德兩兄弟最初各自成立一家單一家族辦公室來管理父親的龐大遺產(chǎn)。哈拉爾德.匡特家族辦公室的投資成績卓越，從而另行成立了獨立的HQ Trust，為其他家族提供家族辦公室服務(wù)。如今，HQ Trust仍由匡特家族百分百持有，為30位客戶管理著大約30億歐元的資產(chǎn)。

參考資料：《家族信托法理與案例精析》（中國法制出版社2018年3月出版，韓良主編）、

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圖片來源：東方IC

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