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隨著國內(nèi)超高凈值家族（或家庭）積累的財(cái)富規(guī)模越來越大，資產(chǎn)形式越來越多元化、復(fù)雜化，對(duì)于家族財(cái)富的統(tǒng)籌性、整體性、系統(tǒng)性、長遠(yuǎn)性管理的需求越來越強(qiáng)烈，家族辦公室的服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，也越來越被很多超高凈值客戶家族（或家庭）關(guān)注，到底怎么運(yùn)用家族辦公室管理模式服務(wù)于超高凈值家族，或者超高凈值家族到底應(yīng)該設(shè)立家族辦公室或獲得家族辦公室的服務(wù)和幫助呢？本文給大家分享一下家族辦公室的分類和設(shè)立形式，供大家參考。

一、按照服務(wù)家族數(shù)量多少不同劃分為：單一家族辦公室、聯(lián)合家族辦公室兩種。

（一）單一家族辦公室（SFO）

單一家族辦公室是指專門為一個(gè)家族提供財(cái)務(wù)及事務(wù)管理服務(wù)的機(jī)構(gòu)。家族辦公室發(fā)展之初，即是為滿足某一大家族的管理需求。法國傳奇富豪——LVMH集團(tuán)掌門人伯納德.阿爾諾（Bernard Arnault），在時(shí)尚奢侈品界攻城略地的同時(shí)，也利用職業(yè)經(jīng)理人管理的家族控股公司——阿爾諾集團(tuán)在非主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行多元化投資。戴爾電腦創(chuàng)始人邁克爾.戴爾的單一家族辦公室MSDCapital，管理資產(chǎn)規(guī)模大約為120億美元，雇傭大約80名全職員工，其規(guī)模比很多聯(lián)合家族辦公室還要龐大。

（二）聯(lián)合家族辦公室（或稱多家族辦公室，MFO）

聯(lián)合家族辦公室負(fù)責(zé)管理多個(gè)家族的財(cái)務(wù)，這些家族彼此之間不一定存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。大多數(shù)聯(lián)合家族辦公室具有商業(yè)性質(zhì)，可向其他家族出售服務(wù)；少部分屬于私人性質(zhì)，僅為少數(shù)家族提供專門服務(wù)，而不對(duì)其他家族開放。隨著時(shí)間推移，單一家族辦公室可能會(huì)變成聯(lián)合家族辦公室。這種轉(zhuǎn)變通常是單一家族辦公室運(yùn)營成功、促使其他家族積極進(jìn)入的結(jié)果。如世界上最早建立家族辦公室的洛克菲勒家族，其家族辦公室Rockefeller&Co.為小洛克菲勒提供建議，促使其設(shè)立兩個(gè)信托基金，并由家族辦公室擔(dān)任顧問工作，保障了洛克菲勒家族實(shí)現(xiàn)完整的家族財(cái)富傳承?，F(xiàn)洛克菲勒家族辦公室Rockefeller&Co.已經(jīng)成為一家聯(lián)合家族辦公室，擁有廣泛的客戶群體，包括來自全球各地的富有的個(gè)人、家庭、家族辦公室和機(jī)構(gòu)投資者。當(dāng)然，根據(jù)家族的不同需求，前述過程也會(huì)出現(xiàn)相反的情況，即聯(lián)合家族辦公室轉(zhuǎn)變成單一家族辦公室，如美國金融巨鱷喬治.索羅斯與=于2012年將享有盛名的對(duì)沖基金SFM中其他投資者的基金全部退回，將SFM變更為單一家族辦公室，管理與=約250億美元的家族資產(chǎn)。

二、按照發(fā)起機(jī)構(gòu)類別不同進(jìn)行劃分為：私人及家族發(fā)起設(shè)立、專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立、金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立三種。

（一）私人、家族發(fā)起設(shè)立的家族辦公室

私人和家族發(fā)起設(shè)立方式應(yīng)該是家族辦公室最早形成的方式，如世界上第一個(gè)現(xiàn)代家族辦公室洛克菲勒家族辦公室。私人和家族設(shè)立的家族辦公室可能會(huì)是家族企業(yè)中的一個(gè)部門機(jī)構(gòu)、也可能會(huì)是一家公司、一支投資基金等。在中國，如馬云與蔡崇信在香港設(shè)立的家族辦公室，其投資主體為Blue Pool Capital（藍(lán)池資本），管理著馬云的部分財(cái)富和蔡崇信80億美元的財(cái)富大部分；美的集團(tuán)的董事長及創(chuàng)始人何享健的家族辦公室是其子何劍鋒創(chuàng)建的盈峰資本；王健林的家族辦公室是其子王思聰?shù)钠账纪顿Y。

（二）專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的家族辦公室

此類家族辦公室主要是由律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立，如安永的Global Family Business of Excellence。律師、會(huì)計(jì)師依托自身特有專業(yè)知識(shí)掌控風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)客戶需求選擇與私人銀行、券商、信托公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)合作，滿足客戶家族財(cái)富管理、財(cái)產(chǎn)傳承的愿望。

（三）金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的家族辦公室

1.銀行

為客戶配置家族辦公室是私人銀行服務(wù)的最高境界，即由專業(yè)人士來為私人銀行客戶提供家族事務(wù)管理。例如，瑞士的私人銀行提供的家庭辦公室服務(wù)，包括家庭事務(wù)管理、家族管理以及企業(yè)管理三大板塊；他們的分工較細(xì)，專業(yè)化程度很高，通常會(huì)融合律師事務(wù)所、房地產(chǎn)管理所、銀行、資產(chǎn)管理公司、會(huì)計(jì)事務(wù)所等所有的職能在內(nèi)，要求人員少而精。在國內(nèi)，如建設(shè)銀行的家族辦公室，推出“1+1+1+N”的私人銀行服務(wù)模式，即“1名專屬的私人銀行家+1名專業(yè)的私人銀行財(cái)富顧問+1名個(gè)人客戶經(jīng)理+N名各專業(yè)領(lǐng)域?qū)＜摇睒?gòu)成的平臺(tái)，圍繞客戶個(gè)人、家族、企業(yè)及社會(huì)責(zé)任等全方位需求，聯(lián)動(dòng)建行集團(tuán)內(nèi)囊括銀行、保險(xiǎn)、信托、基金、期貨、租賃、投行、資管等全牌照優(yōu)勢(shì)和整合集團(tuán)外全產(chǎn)業(yè)鏈資源，為客戶提供的家族財(cái)富管理與傳承、家族治理、家族企業(yè)持續(xù)經(jīng)營及社會(huì)慈善等家族辦公室服務(wù)；建設(shè)銀行的家族辦公室除了提供金融資產(chǎn)的家族信托傳承架構(gòu)設(shè)計(jì)服務(wù)外，還提供面向家族治理的家族憲章、建立家族基金讓第二代家族成員參與投資決策管理、面向第二代的傳承教育培養(yǎng)等服務(wù)項(xiàng)目等。

2.信托公司

家族辦公室是信托公司為高端客戶提供增值服務(wù)的一種新模式。信托公司設(shè)立的家族辦公室，所提供的服務(wù)是在協(xié)助客戶充分發(fā)揮家族資本、金融資本、人力資本和社會(huì)資本潛能的基礎(chǔ)上，達(dá)到以下三個(gè)目標(biāo)：一是為客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保護(hù)；二是為客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值；三是為客戶實(shí)現(xiàn)家業(yè)的傳承。信托公司設(shè)立的家族辦公室不同于私人銀行，不是簡單的產(chǎn)品線補(bǔ)充，而是在家族財(cái)富傳承中融入家族家訓(xùn)的傳承，使得中國家族企業(yè)不僅是金錢財(cái)富的交棒，更是思想的延續(xù)。中信信托、建信信托、上海信托、中融信托、百瑞信托等已經(jīng)組建家族辦公室或能夠提供家族辦公室服務(wù)。根據(jù)上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院與惠谷全球家族智庫聯(lián)合發(fā)布的國內(nèi)首份《中國本土家族辦公室服務(wù)競爭力報(bào)告》中顯示，目前我國信托公司背景的家族辦公室比例最高，占比為39%。

3.證券公司

隨著中國高凈值客戶資產(chǎn)的急劇增長，作為中國主要財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之一的證券公司也開始重視財(cái)富管理業(yè)務(wù)、設(shè)立家族辦公室，以便能更好地留住客戶。但銀行、信托、證券機(jī)構(gòu)主營業(yè)務(wù)不同，只能在各自所持牌照范圍內(nèi)為客戶提供服務(wù)，因此各類金融機(jī)構(gòu)提供家族辦公室服務(wù)的方式不同。例如：平安證券的家族財(cái)富管理辦公室，主要通過選擇與海外知名的家族信托和私人銀行合作，為客戶提供翻譯、平衡其需求的服務(wù)，是一種“輕資產(chǎn)的運(yùn)作”，還可以利用貼近資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，為客戶找到優(yōu)良資產(chǎn)、幫助企業(yè)主實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型及財(cái)富守護(hù)、傳承。

4.第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)

作為財(cái)富管理行業(yè)“皇冠上的明珠”，位居金融產(chǎn)業(yè)鏈頂端的家族辦公室，也同樣吸引著第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的關(guān)注。自2015年2月起，青島宜信財(cái)富家族辦公室有限公司、青島睿璞家族辦公室有限公司的個(gè)理財(cái)機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦的“家族辦公室”落戶青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。這是全國首批以有限責(zé)任公司形式注冊(cè)的“家族辦公室”，注冊(cè)資本多在1000萬元以上，以家庭財(cái)富傳承、保全咨詢、移民及跨境財(cái)富傳承規(guī)劃、財(cái)務(wù)稅務(wù)籌劃為主要經(jīng)營范圍，填補(bǔ)了第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的空白。

參考資料：《家族信托法理與案例精析》（中國法制出版社2018年3月出版，韓良主編）、

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圖片來源：東方IC

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